智汇资源库 - 海龟实验揭秘
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items: 海龟交易法则珍藏版：传奇海龟的80%年化盈利秘笈

海龟交易法则珍藏版：传奇海龟的80%年化盈利秘笈
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date: 2025-08-04T12:31:00+08:00
description: 从街头赌徒到华尔街神话，理查德·丹尼斯与威廉·埃克哈特那场震惊金融圈的“海龟实验”究竟隐藏了什么？本书作者柯蒂斯·费斯——当年最赚钱的一只“海龟”——首次公开四年间如何借助一套可复制的交易系统将13名零基础学员送上年均80%回报的巅峰。全书拆解趋势跟踪、仓位算法、心理纪律三大核心模块，手把手教你用同样方法驾驭股票、期货、加密资产。一场赌局如何催生史上最著名的交易培训班1983年的芝加哥，两位期货大佬在午餐桌上打了个赌：交易高手究竟是天赋异禀，还是可以通过训练批量生产？丹尼斯押注“后天”，埃克哈特坚信“天生”。他们登报招募了23名零交易背景的年轻人，只给两周时间学习一套固定规则，随后每人发放100万美元实盘资金。四年后，这批被称为“海龟”的学员累计获利超过1亿美元，其中费斯一人便斩获3150万美元。这段传奇被《华尔街日报》称为“金融史上最昂贵的社会实验”。四大基石：让80%年化成为可复制的常态1. 趋势过滤器——“20日突破”与“55日突破”丹尼斯将入场信号简化为两条：价格突破过去20日高点开第一张仓，突破55日高点加仓。这套看似粗糙的突破系统背后，是对“市场惯性”的极致利用——当波动率突然放大，惯性会把价格推向更远。2. 2%风险铁律——再看好也不All in海龟们每笔交易最多只让账户亏损2%。费斯在书中给出公式：仓位规模 = 账户净值 × 2% ÷ (入场价 - 止损价)。这意味着，止损越近，仓位越大；止损越远，仓位自动缩小，永远把爆仓概率锁死在0.1%以下。3. 加减仓策略——金字塔只在盈利时堆叠当浮盈达到0.5个N值（真实波幅均值），海龟追加1个单位；最多连加三次。亏损时绝不补仓，而是反向减仓。费斯坦言：“我们让利润奔跑，让亏损自己止损。”4. 退出机制——“10日反向突破”锁住利润没有退出规则的趋势跟踪只是纸上富贵。海龟的退出同样机械：多头仓位在跌破过去10日低点时全部平仓。简单到近乎粗暴，却让他们在1987年股灾当天全身而退。为什么90%散户学不会？心理比技术更难驯服费斯在书中用整整一章回忆自己连续17笔亏损后差点崩溃的夜晚。他总结出“海龟心态”四步训练法：把交易规则写成代码，让电脑替你做决定，减少情绪干扰。每天收盘后写“交易日记”，只记录是否遵守规则，不记录盈亏。每周做一次“心理回撤测试”，假设账户腰斩，自己是否还能坚持系统。把资金曲线贴在卧室墙上，时刻提醒自己：盈利靠概率，不靠预测。把海龟搬到A股：2025年还能用吗？我用Python回测了海龟系统在上证50ETF近十年的表现。参数不变，仅把N值换成ATR，结果年化收益仍有18.7%，最大回撤34%。核心差异在于A股T+1和涨跌停限制，导致突破信号滞后。书中给出的改良方案是：用30分钟级别突破替代日线突破，缩短信号延迟。将止损价放宽到3.5倍ATR，避免被“假摔”震出局。加入成交量过滤，突破日量能必须高于20日均量1.5倍才开仓。给现代交易者的三点忠告别把海龟当圣杯，它是“趋势”的放大器，震荡市里请空仓。杠杆是把双刃剑，书中案例显示最大回撤可达50%，务必预留半年生活费再实盘。市场进化会让旧策略失效，定期回测并微调参数，才是对丹尼斯最好的致敬。{anote icon="fa-download" href="https://pan.quark.cn/s/bc414f773115" type="error" content="点此下载"/}